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财富课堂 | 中国居民金融资产配置的拐点来了?选择比努力更重要!

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写给邓路教授的诗

半生戎马为资本

一生挚爱为育人

落地实干评价多

财务资本经验传

——迷妹一枚


号外!号外!元旦放假前一天先闻道迎来一位大咖,为小伙伴进行分享,他就是先闻道新签独家老师—邓路教授。

邓教授为财务与资本市场专家,他的加入无疑是为培训行业注入新的活力与动力。

应先闻道全体小伙伴的热烈邀请,邓教授为大家分享了<中国居民未来的的资产配置路在何方>,跟着小编一起看看吧。

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中国居民财产配置现状


改革开放40年以来,随着中国经济的高速增长,中国居民的财富收入水平大幅度提升。截止到2019年年底,中国居民的资产规模已经超过500万亿人民币。

居民的资产包括:金融资产和实体资产。金融资产:现金、理财产品、基金、存款、保险、证券、信托,实体资产=不动产

目前中国居民的财富结构中,房地产占比超过了70%,而在金融资产中主要是以存款和保险为主,股票和基金的比重不足5%

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美国居民财产配置与中国有何区别


与中国不同,美国居民更偏向于持有金融资产,截止到2018年底,美国居民的财富总额超过120万亿美元

其中有三分之一以上投资于股票和基金,不到四分之一投资于房地产,四分之一投资于保险,现金和存款的比重不足10%

与房地产相比,美国居民更倾向于把资产投资在股票、基金、保险中。

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中美资产配置为何如此大区别


纵观美国百年的发展史,其实我们发现:美国居民的资产配置也是从房地产向金融资产转变的过程。

1980年之前,美国居民新增资产中也更倾向于投资不动产,1980年之后这种情况发生了变化,其中主要原因是1980年美国股市出现了一波持续繁荣

1980年,美国的标准普尔指数大概在100多点,1990年,标准普尔指数已经上升到300多点,在不到10年的时间,指数异动上涨了两倍多,随后牛市并没有终止,而是加速推进。

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目前美国标准普尔指数相比1980年已经上涨了30多倍,随着美国股市的长期繁荣,吸引了大量的长线资金进入美国股市。

另一方面,美国居民也会随着美国股市的不断繁荣,持有的资产的规模也是水涨船高。

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未来中国居民资产配置路在何方


纵观中美两国居民财富投资比例的差异,可以发现资产配置的方向与资产的收益率是密切相关的,而这背后主要取决于国家的政策导向

美国在20世纪80年代开始重点发展科技和现代服务,政府主动引导长线资金进入美国股市,推升了美国股市的持续繁荣。

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我们相信未来中国居民的投资中,房地产的投资比重会稳步有降,一方面随着人口红利见顶,房地产的投资需求下降;

另一方面在"房住不炒"的政策背景下,政府也不会将房地产再作为短期刺激经济的手段,未来房价的涨幅也会趋于一个合理水平。

国务院副总理刘鹤在人民日报撰文指出,大力推进直接融资比重,发挥资本市场在促进科技资本和实体经济高水平循环中的枢纽作用。

我们相信随着中国金融市场的深入发展,未来保险、养老基金、社保基金等长线资金入市,中国居民投资金融资产的比重也会水涨船高。

告别全民炒房时代,居民财富配置金融资产将是大势所趋。